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At AlbaCore, we focus on the long-term. As one of Europe’s leading alternative credit specialists, we invest in private capital solutions, opportunistic and dislocated credit, and structured products. 

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Specialist in Asia Pacific, Japan, China, India and South East Asia and Global Emerging Market equities.

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Our philosophy is very simple. We are constantly searching for high quality businesses and when we acquire them, we will work relentlessly with them to create long-term sustainable value through innovation, ESG-led and proactive asset management.

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Leader in active quantitative equities across Australian equities, global equities, emerging markets and global small companies.

Backed by a unique blend of research, portfolio construction and risk management, focused on uncovering original insights and translating them into investment strategies that are active and systematic, aiming to generate alpha.

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Specialists in equity portfolios in Asia Pacific, emerging markets, global and sustainable investment strategies

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RISIKOFAKTOREN

Bei diesem Dokument handelt es sich um Finanzwerbung in Bezug auf The First Sentier Global Property Securities Strategy. Diese Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Anleger innerhalb des EWR und andernorts, wo dies gesetzlich zulässig ist. Eine Anlage geht mit bestimmten Risiken einher, unter anderen mit den folgenden:

  • Der Wert von Anlagen und daraus erzielte Erträge können sowohl sinken als auch steigen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten unter Umständen einen wesentlich geringeren als den ursprünglich investierten Betrag zurück.
  • Währungsrisiko: Änderungen an Währungskursen wirken sich auf den Wert von Anlagen aus, die auf andere Währungen lauten.
  • Risiko der Sektorkonzentration: Anlagen in einem einzigen Sektor können riskanter sein, als Anlagen in verschiedenen Sektoren. Anlagen in einer höheren Anzahl von Sektoren helfen, das Risiko zu streuen.
  • Länderrisiko / Spezifisches Regionenrisiko: Anlagen in einem einzelnen Land oder einer spezifischen Region können riskanter sein, als Anlagen in verschiedenen Ländern oder Regionen. Anlagen in einer höheren Anzahl von Ländern oder Regionen helfen, das Risiko zu streuen.
  • Risiko der Kapitalminderung durch Kosten: Die Gebühren und Kosten können aus dem Kapital der Anlage bestritten werden. Werden Kosten aus dem Kapital bestritten, reduziert sich dadurch das Potenzial auf Kapitalzuwachs.
  • Risiken im Zusammenhang mit Immobilienwertpapieren: Anlagen erfolgen in Wertpapieren von Unternehmen, die im Immobiliensektor tätig sind (etwa in Immobilienfonds) anstatt in Immobilienobjekten selbst. Der Wert dieser Anlagen kann stärker schwanken als der Wert der tatsächlichen Immobilien.
  • Schwellenländerrisiko: Die Märkte der Schwellenländer bieten unter Umständen nicht das gleiche Maß an Anlegerschutz als ein Markt in einem Industrieland und können mit höheren Risiken einhergehen als Anlagen an Märkten von Industrieländern.

Weitere Angaben über die Unternehmen, die diese Informationen herausgeben, und die erwähnten Fonds entnehmen Sie bitte den Allgemeinen Geschäftsbedingungen und dem Abschnitt „Wichtige Informationen“ weiter unten.

Eine vollständige Beschreibung der Bedingungen einer Anlage und ihrer Risiken entnehmen Sie bitte dem Prospekt und den Wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID) für jeden Fonds.

Sollten Sie Zweifel über die Eignung unserer Fonds für Ihre Anlagebedürfnisse haben, wenden Sie sich bitte an einen Anlageberater.

Globale Immobilienwertpapiere

Global Property Securities

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Strategieüberblick

Wesentliche Fakten

Preis:
/

Globale Immobilienchancen basieren auf soliden ESG-Grundlagen

Die Bestätigung unserer Absicht, das Portfolio Netto-Null zu überlagern, hat unser Verständnis der weltweiten Immobilienaktienbranche, in die wir investieren, weiter vertieft. Unser kontinuierlicher Fokus auf gründliche, interne Forschung bedeutet, dass wir eine andere Sicht auf die Dinge entwickeln können, was zur Aufdeckung neuer Risiken und Chancen geführt hat. Wir sind wie immer sehr auf Kapitalerhalt bedacht und investieren bevorzugt in manch pulsierender Weltstadt in gut geführte Objekte, für die hohe Markteintrittsschranken gelten.

Das Gesamtportfolio mit Netto-Null-CO2-Emissionen überlagern

Um das Gesamtbild der Risiken und Chancen zu erfassen, müssen Anleger nicht nur darauf achten, wie Unternehmen ihre Anlagen betreiben, sondern auch, wie sie ihre Kohlenstoffreduzierung und ihre Bemühungen um erneuerbare Energien identifizieren, messen, handhaben, reduzieren, erneuern und ergänzen. Wenn wir die Faktoren CO2-Messung und Umwelt, Gesellschaft und Governance in den Mittelpunkt unseres Prozesses für die Analyse von Unternehmen stellen, gewährleisten wir, dass das Gesamtbild bei der Bewertung von Unternehmen und dem Einsatz von Kapital in diesem Segment deutlich wird. 

„Wir glauben, dass das tiefgreifende Verständnis des globalen Immobilienwertpapiersektors, das wir über viele Jahre entwickelt haben, unsere gründliche ESG-Analyse erleichtert hat.“

Stephen Hayes

Head of Global Property Securities

Net Zero

Embodied CO2 p.a

9,564
tonnes

Operational CO2 p.a

6,893
tonnes

Development
Embodied Carbon

1,806
tonnes

Operational
Carbon Intensity

2023
183 kg
C02 sqm
2028
159 kg
C02 sqm

Energy Intensity

2023
77.0 MJ
per sqm
2028
50 MJ
per sqm

Solar Generation
to Energy

2028
7.9%
2023
4.1%

Energy sourced from
Renewables

2028
53.6%
2023
48%

Percentage Controlled Energy

90%

Cogeneration Energy

15.7%

Community charity foundation in place

88%
have a community
charity foundation

Board independence

73%
of independent
directors

Board diversity

29%
of directors
are female

Alle Daten stammen von First Sentier Investors mit Stand zum 31. März 2022

FSI-Schätzungen der gesamten CO2-Emissionen des Portfolios. FSI-Schätzungen der kontrollierten und nicht kontrollierten betrieblichen CO2-Emissionen des Gesamtportfolios. FSI-Schätzungen der enthaltenen Kohlenstoffemissionen aus Entwicklungsaktivitäten des gesamten Portfolios.

Warum Sie mit uns in globale Immobilienaktien investieren sollten

Diversifizierung

Die Renditen von Immobilienwertpapieren werden von einer Kombination aus den Fundamentaldaten örtlicher Immobilienmärkte und den Bedingungen an den Kapitalmärkten bestimmt. Aufgrund des lokalen Charakters von Immobilien zeichneten sich die Renditen der Anlageklasse in der Vergangenheit durch eine niedrige Korrelation zwischen unterschiedlichen Regionen sowie fehlende Einheitlichkeit aus. Dieses Phänomen kann zu Preisanomalien führen und damit zu Möglichkeiten durch Einzeltitelauswahl, Sektor- und Länderallokation Überrenditen zu erzielen.

Unser Portfolio kann den Zugang zu diesen Immobilienwerten ermöglichen

Bürogebäude in Stadtzentren und Vororten

Überregionale, regionale und lokale Einkaufszentren

Logistiklager

Hotels

Gesundheitswesen

Mietlager

Rechenzentren

Altersgerechtes Wohnen

Investitionen in und Entwicklung von Wohngebäuden

Globales Team – lokale Experten

Wir sind überzeugt, dass ein Portfolio aus globalen Immobilienwertpapieren am effizientesten verwaltet werden kann, wenn wir in jeder Region auf spezialisierte Immobilieninvestoren zurückgreifen.

Die hocherfahrenen regionalen Spezialisten unseres Teams befinden sich daher in den wichtigsten Immobilienmärkten rund um den Globus, wo sie mit örtlichem Research und Know-how die Risiken und Chancen der Anlageklasse bewerten können.

Das von Stephen Hayes geleitete Team für globale Immobilienwertpapiere besteht aus sieben Portfoliomanagern und drei Analysten, die alle speziell auf börsennotierte Immobilienwertpapiere fokussiert sind.

Die spezifischen Risiken von Immobilienaktien, den breiten Immobilienmarkt wie auch die gesamtwirtschaftlichen Bedingungen, die sich auf die Renditen auswirken können, kennen sie ganz genau.

Fallstudie

Rechenzentren – das Wachstum des Internets durch börsennotierte Immobilienanlagen nutzen

Mit Anlagen in börsennotierten Aktien von Unternehmen, die Rechenzentren besitzen – die Spezialgebäude, die die für die moderne Internetnutzung notwendige Infrastruktur beherbergen – können Anleger in eine der einschneidendsten Strukturwandelentwicklungen unserer Zeit investieren.

Der Bau zuverlässiger Rechenzentren ist teuer, was das Angebot an neuen Zentren begrenzt. In den USA kann der Bau eines bezugsfertigen Rechenzentrums doppelt so viel kosten wie der Bau eines Bürogebäudes.

Schuld an diesen Kosten sind hochtechnische Anlagen und Ausrüstung, die erforderlich sind, damit das Risiko eines Betriebsausfalls in einem Rechenzentrum praktisch ausgeschaltet wird.

Für Rechenzentren gibt es ein breites Spektrum an Geschäftsmodellen, die ganz unterschiedliche Kunden ansprechen – von Regierungen über Telekommunikationsunternehmen bis hin zu Internetgiganten.

Geprägt wird die Branche durch die hohe Akzeptanz des Internets und das starke Wachstum im Cloud-Computing, sodass Rechenzentren mit dem richtigen Geschäftsmodell bis weit in die Zukunft kräftige Zahlungsströme liefern können.

Rechenzentren – Betriebsfläche insgesamt 

Quelle: 451 Research and Digital Realty

Fallstudie

Der Build-to-Rent-Boom

Die immer schneller wachsende Nachfrage von Mietern hat sich mittlerweile als langfristiger Trend etabliert, doch das Angebot an speziell dafür gebauten Mietunterkünften konnte damit nicht Schritt halten, wie die sehr niedrigen Leerstandsquoten in den meisten Städten weltweit* belegen.

Die starke Wohnungspreisinflation hat sich auf die Bezahlbarkeit von Wohnraum ausgewirkt. Es entstehen speziell gebaute Mietwohnungen professioneller Eigentümer und Verwalter, die Luxusannehmlichkeiten wie Fitnessräume, Gemeinschaftsräume, Paketdienst und sogar Kinderbetreuung bieten.

Innerhalb der Anlageklasse „Mietwohnraum“ haben sich die Zahlungsströme während des gesamten Konjunkturzyklus als stabil erwiesen und der Vermietungsstand bleibt auch in Phasen einer rückläufigen Wirtschaft in der Regel hoch. Die Mieten korrelieren mit dem Beschäftigungs- und Lohnwachstum, demografischen Trends und dem Angebot. Aus der Perspektive institutioneller Anlagen gesehen halten wir die Renditen für wettbewerbsfähig.

* In Paris lag die Leerstandsquote für Wohnimmobilien im Dezember 2019 bei 7,2 % und in New York lag sie im Juni 2020 bei 3,9 %. In den vergangenen 3 Jahren betrug die Wohnungspreisinflation in London 2,2 % (bis 31. März 2020), in Paris 17,3 % (bis 31. Mai 2020) und in New York 8,7 % (31. März 2020). Quelle: The National Institute of Statistics and Economic Studies, U.S. Census Bureau, HM Land Registry, Federal Reserve Economic Data (S&P/Case-Shiller NY-New York Home Price Index).

Haushaltsgründungen in den USA vs. Wohnungsfertigstellungen insgesamt 

Quelle: Staatliche Daten mit Stand vom März 2020

Verantwortungsvolles investieren

Unsere Unternehmensstrategie für verantwortungsvolles investieren basiert auf den drei strategischen Säulen Qualität, Stewardship und Engagement.

Wir haben Nachhaltigkeitskriterien in unseren Investmentprozess integriert, weil wir überzeugt sind, dass wir durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien bessere Risiko-/Rendite-Ergebnisse erzielen und damit letztlich die langfristigen Renditen für Anleger steigern können.

Ein besonderer Fokus gilt der Unternehmensführung, denn es ist von größter Bedeutung, dass der Aufsichtsrat unabhängig ist und Aktionärsrechte respektiert werden. Wir schauen uns auch spezifische Nachhaltigkeitsinitiativen an, die ein Unternehmen einführt, sowie die Umweltbelastung durch vorhandene Objekte und bestehende Entwicklungen. Die Bilanz eines Unternehmens als „guter Unternehmensbürger“ berücksichtigen wir ebenso wie Hinweise auf bedeutende Aktionen des Unternehmens, die der Gesellschaft als Ganzes zugutekommen.

Erfahren Sie mehr über den Ansatz des Global Property Securities teams für verantwortungsvolles investieren

Lernen Sie das Investmentteam kennen

Stephen Hayes

Head of Global Property Securities

Andrew Schaffer

Senior Portfolio Manager

Dennis Maloney

Senior Portfolio Manager

Daniela Lungu

Senior Portfolio Manager

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